Opsyen perdagangan realiti tersembunyi

realiti tersembunyi perdagangan pilihan

Ia didorong oleh persepsi dan keadaan manusia ketakutan dan keserakahan, berbanding oleh sebarang daya lain. Tugas kita sebagai pelabur, peniaga, dan pengurus risiko adalah untuk memahami apa itu dan apa yang tidak - untuk mencari dan menganggarkan pelbagai ketepatan dan kemudian menentukan sama ada ketakutan atau ketamakan manusia memacunya kepada sesuatu yang melampau atau yang lain.

Ia mudah disedut ke dalam jurang kegilaan sosial yang penuh kegilaan. Logik, sebab, dan kebijaksanaan diketepikan kerana kita dipandu oleh ketamakan yang tidak rasional atau ketakutan.

Dan sebagai pembeli lebih kaya rumah percutian menggantikan penduduk tetap, realiti tersembunyi perdagangan pilihan, solek demografi pulau itu telah beralih. Bandar ini telah melabur dalam infrastruktur yang direka untuk mengurangkan gangguan realiti tersembunyi perdagangan pilihan. Kebodohan yang dirasakan secara sengaja dikritik hingga 11, tetapi realiti tersembunyi perdagangan pilihan Sekali lagi, ada juga kemungkinan yang berbeza bahawa nombor lagu-dan-tarian yang diikuti oleh montaj latihan Rocky untuk terbang terbang semula adalah benar-benar normal untuk Bollywood, dan kami telah menjalani kehidupan seumur hidup kami tanpa disedari hingga ke tahap ini. Apabila tugas tentera pemburu mengejar dan membunuh pemakan, dia memulakan usaha yang akan membawa dia lebih dekat kepada kematian daripada sebelumnya, tetapi juga menjadi pemahaman rohani yang tidak terduga dengan musuh utamanya. Seorang Lelaki Serius Untuk hampir setiap filem berprofil tinggi yang memenangi Oscar, saudara-saudara Coen membongkar, mereka melepaskan satu lagi filem rendah yang tergelincir di bawah radar dan hampir tidak kelihatan. Pengkritik tidak banyak menyukai tentang filem itu, tetapi jangan biarkan ia mengusir anda sepenuhnya. Anda tidak akan ketawa atau menangis, tetapi anda akan tertawa dan tersenyum manis. Pulau ini berfungsi sebagai sejenis alat ukur untuk daya tahan.

Pada ekor ekstrim ini ada peluang besar, kerana seseorang harus melihat ketakutan atau ketamakan orang lain sebagai peluang dan tidak disedut seperti yang lain dari lemmings. Sesetengah pilihan VIX dan produk niaga hadapan adalah: Penting apabila berdagang produk VIX yang mengerti hubungan songsang dengan pasaran ekuiti.

Ini bersifat subjektif, tetapi pastinya dapat dilihat dan berpengalaman pada ekstremnya. Ini biasanya merupakan tanda amaran besar bagi saya bahawa pasaran akan melihat pembetulan agak besar dan ganas, biasanya ke bawah.


Kami tahu bahawa pasaran tidak akan menyatukan [membentuk baji] selama-lamanya dan apabila ia keluar atau turun, ia boleh menjadi satu langkah yang ganas. Saya menyamakan istilah "turun naik tersembunyi" ke musim bunga termampat. Kita tidak boleh melihat tenaga pada musim bunga itu, tetapi kita tahu ia ada dan apabila tenaga akhirnya dibebaskan ia bergerak pantas dan ganas.

Premium dalam pilihan ini boleh ditakrifkan sebagai risiko. Sama seperti bentuk insurans lain, semakin besar risiko premium semakin tinggi, dan semakin rendah risiko menurunkan premium. VIX tidak ditetapkan oleh mana-mana orang, tetapi hasil jutaan transaksi oleh berjuta-juta pedagang dari seluruh dunia.


Berapa banyak kuasa yang diperlukan dan berapa lama kuasa yang boleh bertahan untuk memastikan spring yang dikontrak adalah sesuatu yang boleh dijawab fizik; Walau bagaimanapun, di pasaran persamaan didorong oleh penawaran dan permintaan. Dalam banyak kes, ia adalah satu peristiwa pemangkin yang melepaskan kuasa sebagai langkah sampingan dan memaksa pihak lain menjadi capitulasi penuh. Volatilitas Tersembunyi berlaku apabila volatiliti dalam kedua-dua ekuiti dan opsyen kontrak premium.

Ikuti Michael Williams dan dapatkan makluman e-mel Maklumbalas maklum balas kepada kami! Mahu berkongsi pendapat anda mengenai artikel ini? Tambah komen. Tidak setuju dengan artikel ini? Hantar sendiri. Untuk melaporkan kesilapan fakta dalam artikel ini, klik di sini.

Itulah soalan yang sangat baik. Saya fikir ia bergantung kepada dua faktor berbeza tetapi berbeza. Pertama, ia adalah persepsi iklim politik dan ekonomi dan kedua ia adalah keberkesanan asas sebenar atau matematik yang membawa kita kembali kepada realiti.

Jika ia terlalu tinggi, semua orang menyanyikan lagu "ayam kecil". Ingat VIX tidak ditetapkan oleh mana-mana satu atau bahkan kumpulan orang; ia semata-mata ditentukan oleh aliran pesanan semua pembeli dan penjual pilihan. Satu dapat mengekang paras keseimbangan, di mana premium risiko pasaran cukup mahal berdasarkan landskap ekonomi.

Secara bersejarah, VIX di bawah 20 bermakna pasaran memprediksi persekitaran risiko yang agak sihat dan rendah. Walau bagaimanapun, jika VIX jatuh terlalu rendah, ia mencerminkan kepuasan dan itu berbahaya, menyiratkan semua orang adalah yakin. Ingat kisah "Shoe Shine Boy", jika semua orang menaikkan harga tidak ada pembeli yang tersisa dan pasaran jatuh. Sekiranya VIX mengetuai lebih tinggi daripada 20, ketakutan mula memasuki pasaran dan meramalkan persekitaran risiko yang lebih tinggi.

Sekiranya kita melihat poin-poin bersejarah VIX kita lihat bahawa semasa kemunculan krisis perumahan yang hebat dan VIX meruncing ke tahap yang jauh di atas Pikirkan tentang perkara itu buat seketika dan apa maksudnya. Pada satu ketika, VIX menonjol kepada Mereka yang berada dalam tahap gila yang tidak dapat dikekalkan untuk jangka masa yang panjang. VIX cepat jatuh ke bawah dan kemudian pergi terlalu jauh dengan cara lain dan jatuh di bawah Jadi di mana maksudnya?

Untuk melindung nilai portfolio yang panjang, seseorang boleh membeli pilihan panggilan atau mengambil masa depan VIX yang lama. Idea umum adalah jika portfolio panjang menurun dengan mendadak harga VIX akan naik harga dan pilihan panggilan akan meningkat dalam nilai.


Kesimpulan VIX adalah alat dan penunjuk yang berguna. Ia hanya di mana pasaran bersedia untuk memperdagangkan risiko atau ukuran semasa risiko. Pada ekstrim kita melihat bahawa ia adalah salah dan cepat cuba untuk mengimbangi, sebagai pembeli dengan cepat menjadi penjual atau penjual cepat berubah menjadi pembeli.


Anda mungkin mendengarnya dipanggil "Indeks Ketakutan", tetapi itu juga merupakan salah faham dan bukan gambaran yang tepat tentang apa itu. Sudah tentu terdapat beberapa kali berdasarkan harga indeks ini yang membangkitkan ketakutan, tetapi pada masa-masa lain ia mungkin menggambarkan kepuasan. Apa itu? Ini adalah petunjuk yang baik tentang jangkaan ketidaktentuan pasaran, perhatikan saya berkata "jangkaan", ia bukan mewakili kemeruapan sebenar atau apa yang akan berlaku. Ini adalah perkara yang sangat penting; ia hanya berasaskan am berdasarkan premium para pelabur sanggup membayar hak untuk membeli atau menjual stok.

Walau bagaimanapun, ia melampaui jauh di sebalik realiti apabila panik memandu pilihan premium harga premium ke dalam stratosfera. Ia dengan cepat sekali lagi dikompensasikan kerana ia jatuh. VIX mengalami pendaratan besar di, dan berusaha untuk mengimbangi dan mencari beberapa keseimbangan antara persepsi dan matematik. VIX mempunyai kelemahan persepsi manusia yang sama yang terdapat dalam pasaran ekuiti yang sering memacu harga saham terlalu tinggi atau terlalu rendah. Persepsi manusia dengan cepat boleh membawa kepada ketamakan atau ketakutan, dan bukannya memberi tumpuan kepada matematik dan asas-asasnya.

Pembeli dan penjual menggerakkan harga pilihan, lebih banyak pembeli dan premium naik, lebih banyak penjual dan premium turun. Apakah maksud nombor itu? Bagi mereka yang berminat dengan apa angka mewakili secara matematik, di sini ia adalah dalam terma yang paling mudah. Sebagai contoh, jika VIX pada masa ini Adakah tinggi atau rendah?

realiti tersembunyi perdagangan pilihan

Kadang-kadang dalam media mereka akan merujuknya sebagai "Greed" atau "Complacency", tetapi apa yang sebenarnya berlaku ialah premium pilihan adalah di bawah dan terus menurun dari mana "maksudnya".

Terdapat persepsi dan realiti matematik dan VIX terletak di antara satu sama lain. Bagaimanapun, maksudnya akan berubah apabila keadaan ekonomi, pasaran, dan politik berubah. Adakah VIX betul? Saya percaya kemeruapan VIX adalah perwakilan langsung ketidakupayaan lelaki untuk memahami secara berkesan risiko dan harga yang tidak diketahui. The VIX telah kekal pada tahun 20-an yang rendah apabila kita semua tahu bahawa masalah dengan cepat berputar di luar kawalan, VIX menonjol, membetulkan anggapan sebelumnya.


Ini adalah kaedah lindung nilai biasa untuk kedudukan keranjang panjang yang besar. Masalah yang paling kerap yang dimiliki peniaga baru dalam pasaran VIX ialah memahami hubungan songsangnya.


Saya tidak mempunyai jawatan dalam mana-mana stok yang disebutkan, dan tiada rancangan untuk memulakan sebarang jawatan dalam 72 jam akan datang. Saya menulis artikel ini sendiri, dan ia menyatakan pendapat saya sendiri. Saya tidak menerima pampasan untuknya. Saya tidak mempunyai hubungan perniagaan dengan mana-mana syarikat yang stoknya disebutkan dalam artikel ini.